はじめに
今回は 日本たばこ産業【2914】
を高配当株投資の目線で徹底的に分析・評価していきます！!
本記事は、
IR
BANK様のデータを参考に、長／短期それぞれでの平均値や成長率などを独自に求め、最後には各評価項目のレーダーチャートとその総合評価をまとめています。
※銘柄情報は 2023年1月23日
現在を基準日としているため、実際に投資を検討する際には最新の株価等をご確認ください。
JTはどんな会社？
日本たばこ産業（JT）は、主にタバコ製造・販売を行っており、それが主な収益源です。
JTは世界的にも有名なたばこブランドを多数所有し、国内外に多数の販売店を持っています。
また、JTは香煙以外にも医薬品や化粧品なども扱っています。
自社ブランドだけでなく、他社のタバコブランドも輸入・販売しており、それらのブランドも収益に寄与しています。
さらに、広告やプロモーションなどの市場開拓活動を積極的に行っており、新しい市場の開拓にも取り組んでいます。
項目別評価
次に各項目別に、銘柄の評価を行います。
時価総額
時価総額とは、現在の株価に発行済株式数をかけて求められる数値で、企業の価値や規模を評価する重要な指標
のひとつです。
JTの時価総額は 52600億円 なので、企業規模は とても大きい
です。
評価: 5／5点
EPS
EPS (Earnings Per Share) とは1株当たり利益のことで、1株当たりどれほどの利益を稼いでいるのかを示す数値です。
JTのEPS（予）は 222.5円 です。
過去10年間の同社EPS成長率の平均は +4.17％ なので、 緩やかな上昇傾向 （長期）にあります。
過去3年間の同社EPS成長率の平均は +4.99％ なので、 緩やかな上昇傾向 （短期）にあります。
評価:
3／5点
PER
PER (Price Earnings Ratio) とは株価収益率のことで、株価が１株当たり利益（EPS）に対して割安か、割高かを測る指標です。
一般的に上場企業の場合、PERの値は 15倍 がひとつの水準とされています。
JTのPER(予)は 10.49倍 なので、PER基準では、現在の株価は
とても割安
です。
また、過去10年間の同社PERの平均値 14.684倍 と比較した場合、現在の株価は 割安 （長期）です。
過去3年間のの同社PERの平均は 12.2067倍 と比較した場合、現在の株価は 割安 （短期）です。
評価: 4／5点
PBR
PBR (Price Book-value Ratio)
とは株価純資産倍率のことで、株価が１株当たり純資産（EBS）に対して割安か、割高かを測る指標です。
一般的に上場企業の場合、PBRの値は 1倍 がひとつの水準とされています。
JTのPBRは 1.23倍 なので、PBR基準では、現在の株価は 少し割高 です。
また、過去10年間の同社PBRの平均値 2.19倍 と比較した場合、現在の株価は 割安 （長期）です。
過去3年間の同社PBRの平均は 1.52倍 と比較した場合、現在の株価は 割安 （短期）
です。
評価:
3／5点
自己資本比率
自己資本比率とは、返済不要の自己資本が全体の資本調達の何％を占めるかを示す数値です。
自己資本比率は、高ければ高いほど財務的には安定しているといえます。
少なくとも 30％ 程度確保していると、高配当株投資として取り入れる基準となり、 50％以上 あればかなり良好な状態と言われています。
JTの自己資産比率は 48.7％ なので、自己資本比率基準では、高配当株として
適している と言えそうです。
過去10年間の同社自己資本比率成長率の平均は +0.41％ なので、 緩やかな上昇傾向 にあります。
評価:
4／5点
営業CF
営業キャッシュフローとは、商品の仕入や販売など、主に営業活動による現金収支を示す数値です。
営業キャッシュフローは、企業の経営状況の安定性を判断するのにも重要な項目です。
JTの営業キャッシュフローは 5989億円 なので、営業キャッシュフロー基準では、高配当株として
十分に適している と言えそうです。
また、過去10年間の同社営業キャッシュフロー成長率の平均は
+2.316％ なので、 緩やかな上昇傾向
にあります。
ちなみに、過去10年間で 黒字は 10回 、赤字は 0回 でした。
評価: 4／5点
増配傾向
現在の1株配当金は 188円 です。
過去10年間の同社増配率の平均は +11.622％ なので、 増配傾向
にあります。
また、過去10年間で 増配は 8回 、減配は
1回 でした。
評価: 3／5点
配当利回り
配当利回りとは購入した株価に対し、1年間でどれだけの配当を受けることができるかを示す数値です。
上場企業の平均配当利回りは約2%で、高配当利回りと言われている水準は 4% です。
JTの配当利回り（予）は 7.15％ なので、配当利回り基準では、高配当株として
十分に適している
と言えそうです。
過去10年間の同社配当利回り成長率の平均は +0.39％ なので、 緩やかな上昇傾向
にあります。
評価: 4.5／5点
配当性向
配当性向とは企業が稼いだ利益のうち何%を株主に「配当金」として分配するかを示す数値です。
一般的に上場企業の場合、配当性向の適正な目安は 30％前後
とされています。
JTの配当性向（予）は 73.4％ なので、配当性向基準では、高配当株として
あまり適さない
と言えそうです。
過去10年間の同社配当性向成長率の平均は +4.97％ なので、 緩やかな上昇傾向 にあります。
評価:
0.5／5点
営業利益率
営業利益率とは、売上高から売上原価や販売費、一般管理費を差し引いた営業利益の売上高に対する割合です。
これにより本業からどれくらい効率的に利益を出せたかが分かります。
JTの営業利益率は 24.33％ なので、営業利益率は
とても高いです。
過去10年間の同社営業利益率の成長率の平均は -0.077％ なので、 緩やかな下降傾向 にあります。
評価:
4.5／5点
総合評価
ということで！以上の各項目評価から、高配当株としての JTの総合評価 は
3.6／5点
と評価しました！
JTの株は、配当利回りは高い水準で安定しているのですが、配当性向の高さが少し不安な感じもしますね。ただ、日本での独占企業であり、営業利益率も高いので、経営破綻に陥る可能性は低いと思われます。
各項目評価をまとめたレーダーチャートをご覧ください↓
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